25년 3월 4일부터 한국에 대체거래소 넥스트레이드(NTX)가 출범합니다!
증권사를 이용하는 분들은
'대체거래소 도입에 따른 약관 개정 및 설명서 제, 개정 안내'라는 안내 문자를
다들 받으셨을 거라고 생각됩니다!
대체거래소, 국내 주식만 하는 분들은 낯선 개념이죠?
대체거래소(Alternative Trading System, ATS)는
기존의 정규거래소 외에 주식 등 증권을 거래할 수 있는 민간 전자거래 플랫폼을 의미합니다.
대체거래소는 증권 거래가 가능한 또 하나의 시장을 제공하며,
정규거래소와는 별도로 운영되는 특징을 가지고 있습니다.
지금부터 대체거래소가 낯선 분들을 위해
대체거래소란 무엇이니, 운영 방식, 장단점, 특징을 정리해 드리고
한국에 대체거래소 NTX의 출범 현황과 1단계 거래 종목을
모두 알려드리겠습니다 :)
대체거래소의 정의와 특징
대체거래소는 정규거래소처럼 증권이나 파생상품 등 금융투자상품의 거래가 이루어지지만, 정규거래소와 달리 상장 심사나 시장 감시 기능은 없는 거래소를 의미합니다. 주요 특징은 아래와 같습니다.
1. 유연한 운영: 정규거래소에 비해 규제 강도가 낮아 다양한 주문 서비스 및 매매체결 구조 설계가 가능합니다.
2. 거래 시간 확대: 정규 거래시간 외에 추가적인 거래 시간을 제공합니다.
3. 낮은 거래 수수료: 대체로 정규거래소보다 낮은 거래 수수료를 제공합니다.
4. 빠른 거래 속도: 첨단 기술을 활용하여 빠른 거래 체결을 가능하게 합니다.
대체거래소의 역사와 발전
대체거래소는 전통적인 거래소 시스템에 대한 대안으로 등장해, 미국과 유럽에서는 이미 보편화된 추세이며, 일본 시장에서도 운영되고 있습니다.
- 미국: 2019년 4월 말 기준으로 SEC에 등록한 대체거래소 수는 54개로, 미국에서 이루어지는 전체 주식거래의 약 38%를 차지했습니다.
- 일본: 2개의 대체거래소가 운영 중이며, 전체 주식 거래량의 약 5%가 대체거래소를 통해 이루어지고 있습니다.
- 한국: 2013년 자본시장법 개정으로 대체거래소 설립이 가능해졌으며, 25년 3월 4일부터 첫 대체거래소인 '넥스트레이드(NXT)'가 출범합니다.
대체거래소의 운영 방식
1. 거래 시간: 정규 거래시간 외에 추가적인 거래 시간을 제공합니다.
2. 거래 대상: 주로 상장주식 및 주식예탁증권(DR)을 거래 대상으로 합니다.
3. 거래량 제한: 일부 국가에서는 대체거래소의 거래량에 제한을 두고 있습니다. 한국도 거래량 제한을 도입합니다.
4. 매매체결 시스템: 전자거래 시스템을 기반으로, 다수를 대상으로 매매체결 기능을 제공합니다.
대체거래소의 장단점
장점
1. 거래 비용 절감: 경쟁 증가로 인해 투자자들은 더 낮은 거래 수수료를 누릴 수 있습니다.
2. 거래 시간 확대: 정규 거래시간 외에도 거래가 가능해져 투자자들의 선택권이 넓어집니다.
3. 거래 속도 개선: 첨단 기술을 활용하여 더 빠른 거래 체결이 가능합니다.
4. 시장 효율성 증대: 거래소 간 경쟁으로 인해 전반적인 시장 효율성이 향상될 수 있습니다.
5. 다양한 거래 전략 구사: 유연한 운영 방식으로 인해 다양한 거래 전략을 구사할 수 있습니다.
단점
1. 시장 분절화: 여러 거래 플랫폼의 등장으로 시장이 분할되어 유동성이 분산될 수 있습니다.
2. 규제 문제: 정규거래소에 비해 낮은 규제 강도로 인해 투자자 보호에 문제가 발생할 수 있습니다.
3. 거래 위험 증가: 익명성과 빠른 거래 속도로 인해 시장 조작이나 불공정 거래의 위험이 증가할 수 있습니다.
4. 기존 거래소의 입지 약화: 미국처럼 기존 정규거래소의 입지가 약화될 수 있습니다.
한국의 대체거래소 넥스트레이드(NXT) 도입 현황
한국에서는 25년 3월 4일부터 첫 대체거래소인 '넥스트레이드(NXT)'가 출범합니다.
넥스트레이드의 주요 특징
1. 확장된 거래 시간
프리(Pre)마켓 : 오전 8시∼8시 50분
애프터(After)마켓 : 오후 3시 30분~8시
거래 시간의 확대로 지구 반대편 외국인들의 한국 시장 투자가 보다 용이해 질 것이 기대됩니다. 과연 외국인 투자자들의 투자가 늘 것인지 지켜보겠습니다.
2. 거래 대상 종목 단계적 확대
시가총액 및 거래대금 상위 종목을 기준, 단계적으로 거래 종목을 확대해 최종적으로는 전체 거래 대상 종목을 800개까지 확대할 예정
현재 1단계(1~2주차) 거래 대상 종목만 발표된 상태로
코스피 : 롯데쇼핑 제일기획 코오롱인더 LG유플러스 S-Oil
코스닥 : 골프존 동국제약 에스에프에이 와이지엔터테인먼트 컴투스
이니, 참고 부탁드립니다 :)
3. 거래량 제한
시장 전체 거래량의 15%, 개별종목 거래량의 30% 이내로 제한
4. 투자자 보호
증권사들의 참여로 투자자 보호 체계와 보안, 과세 등 시스템 구축에 있어 안정성을 확보할 것으로 예상됨
5. 공정한 지배구조
증권사와 가상자산 거래소들이 주주로 참여하여 투명하고 공정한 지배구조를 만들 계획
대체거래소와 가상자산
대체거래소의 개념은 가상자산 시장에도 적용될 수 있습니다. 일부 전문가들은 대체거래소가 가상자산을 취급함으로써 새로운 가상자산 생태계를 만들 수 있다고 말합니다.
대체거래소와 가상자산의 접목은 아래와 같은 이점이 있을 것으로 예상됩니다.
1. 대체거래소의 수익성 확보
2. 가상자산 시장의 투명성과 안정성 증대
3. 기존 가상자산 거래소 독과점 문제 해결
4. 가상자산 관련 제도의 발전 촉진
한국의 첫 대체거래소인 넥스트레이드(NXT)의 출범은
국내 자본시장에 새로운 변화를 가져올 것으로 예상됩니다.
NXT의 출범 후, 한국 자본시장에 어떤 영향을 미칠지 지켜보겠습니다 :)